Impuestos y tasas municipales encarecen el crédito en Córdoba: el diagnóstico de Osvaldo Giordano

El presidente del Instituto de Estudios sobre la Realidad Argentina y Latinoamericana (IERAL), Osvaldo Giordano, advirtió este lunes ante la Comisión de Finanzas de la Cámara de Diputados que entre una cuarta parte y un tercio del costo financiero total (CFT) que enfrentan familias y pymes al solicitar un préstamo se explica por la presión tributaria. En entrevista exclusiva con Hoy Día Córdoba el economista detalló cómo el IVA, el Impuesto a los Ingresos Brutos (IIBB) y, sobre todo, las tasas municipales de la ciudad de Córdoba influyen en la cuota final que paga el tomador de crédito.

La asimetría tributaria que encarece el financiamiento cordobés

Según Giordano, la carga impositiva sobre el crédito se compone de tres pilares: el IVA, que se aplica de manera uniforme en todo el país; el Impuesto a los Ingresos Brutos, cuyas alícuotas son similares entre provincias; y, la pieza que más pesa en la provincia, las tasas municipales. «En la Ciudad de Córdoba la alícuota llega a casi el 8 %, un nivel comparable al de Ingresos Brutos. En contraste, en la Ciudad de Mendoza la tasa municipal es de apenas 0,2 %», puntualizó Giordano. Esta diferencia de casi ocho puntos porcentuales se traduce en una carga adicional de varios cientos de pesos mensuales para el consumidor cordobés.

El impacto se siente tanto en los créditos hipotecarios como en los préstamos personales y tarjetas de crédito. Cuando el costo tributario se suma a las altas tasas de interés reales —producto de la inflación y la política monetaria— la cuota mensual se vuelve una pieza difícil de cuadrar en los presupuestos familiares, sobre todo en un contexto de salarios que apenas crecen.

Baja profundidad crediticia y estabilidad en la mora

El estudio del IERAL muestra que el crédito al sector privado representa apenas el 13 % del PBI, una cifra que evidencia la escasez de financiación para la compra de viviendas, la inversión productiva y los proyectos de largo plazo. Los datos del Banco Central de la República Argentina (BCRA) de junio revelaron una morosidad del 12,8 %, idéntica a la de mayo, lo que indica una pausa en la tendencia alcista de la morosidad pero sin una mejora sustancial.

Giordano explicó que la estabilización se debe a la “licuación” de la inflación que, al desacelerarse, dejó de diluir las cuotas. En otras palabras, aunque la inflación ya no empuja los precios hacia arriba, las cuotas siguen pesando sobre el ingreso disponible porque los intereses reales siguen siendo altos. «Para dinamizar la economía es imprescindible dinamizar el crédito: que aumente la oferta, bajen los costos y se extiendan los plazos», subrayó el economista.

El plan de alivio provincial y la propuesta de coordinación fiscal

El Programa Provincial de Alivio y Reordenamiento del Endeudamiento Familiar, sancionado el 2 de septiembre por la Legislatura cordobesa, establece una Tasa Nominal Anual (TNA) máxima del 35 % y plazos de 24 a 48 cuotas. Además, elimina el IIBB sobre los intereses y ajustes, ofreciendo una vía de refinanciación para tarjetas de crédito y préstamos personales.

Giordano calificó la medida como “positiva”, pero insistió en que su alcance sería mucho mayor si se sumaran los municipios y, a nivel nacional, se aplicara la misma exención al IVA. Propuso un esquema de coordinación fiscal en el que, para la refinanciación de deudas en mora, no se aplique ninguno de los tres tributos (IVA, IIBB y tasas municipales). «Así el proceso de regularización se facilitaría enormemente», sostuvo.

En el plano nacional, la Comisión de Finanzas, presidida por el diputado Santiago Pauli (La Libertad Avanza), tiene previsto dictaminar un paquete de 34 proyectos antes de fin de mes. Sin embargo, Giordano advierte que cualquier solución de fondo requerirá una reducción estructural de la carga tributaria sobre el financiamiento, ya que con los actuales tributos el crédito no puede ser una herramienta de crecimiento.

Historia de la tributación en la provincia y su impacto en la financiación

La carga tributaria sobre el crédito en Córdoba tiene raíces que se remontan a la década de 1990, cuando se implementaron los regímenes de impuestos a los ingresos brutos y se empezó a descentralizar la recaudación hacia los municipios. En ese momento, la idea era que los gobiernos locales pudieran financiar obras de infraestructura sin depender exclusivamente del erario nacional. Con el paso de los años, sin embargo, la falta de coordinación entre los distintos niveles de gobierno generó una “carrera de impuestos” que terminó encareciendo la financiación para los ciudadanos.

En los últimos diez años, la provincia ha intentado equilibrar sus finanzas mediante aumentos de tasas municipales, especialmente en la ciudad de Córdoba, que ha visto crecer su presupuesto para obras viales, seguridad y servicios públicos. Este aumento, aunque justificable desde la perspectiva de la gestión municipal, ha repercutido directamente en los costos de los créditos, pues los bancos trasladan esas cargas a los prestatarios.

El debate actual se inserta en un contexto de alta inflación y de una política monetaria restrictiva que ha encarecido los costos de los fondos. La experiencia de otras provincias, como Mendoza, muestra que tasas municipales más bajas pueden generar un entorno crediticio más amigable, favoreciendo la inversión y la actividad económica. La propuesta de Giordano de una coordinación fiscal nacional‑provincial‑municipal busca precisamente evitar la disparidad que hoy afecta a los cordobeses.

En conclusión, mientras la provincia avanza con su programa de alivio, la verdadera solución pasa por una reforma tributaria integral que reduzca la presión impositiva sobre el crédito y permita que el financiamiento vuelva a ser una herramienta de desarrollo para hogares y empresas.

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