Los impuestos encarecen el crédito en Córdoba: Giordano advierte que representan hasta un tercio del costo

En una exposición ante la Comisión de Finanzas de la Cámara de Diputados, el presidente del Instituto de Estudios sobre la Realidad Argentina y Latinoamericana (IERAL), Osvaldo Giordano, sostuvo que los tributos explican entre una cuarta parte y un tercio del costo total de los créditos que solicitan familias y pymes en la provincia. La advertencia llega en medio de la sanción del Programa Provincial de Alivio y Reordenamiento del Endeudamiento Familiar, una medida que busca aliviar la presión sobre los deudores cordobeses.

La asimetría tributaria que encarece el financiamiento cordobés

Giordano detalló que tres impuestos inciden de manera decisiva en el Costo Financiero Total (CFT): el Impuesto al Valor Agregado (IVA), el Impuesto a los Ingresos Brutos (IIBB) y, sobre todo, las tasas municipales. “Mientras que el IVA se aplica uniformemente a nivel nacional y el IIBB tiene alícuotas similares entre provincias, la gran diferencia se da con las tasas municipales”, explicó el economista. En la ciudad de Córdoba la alícuota municipal alcanza casi el 8 % del valor del crédito, comparable al nivel del IIBB, mientras que en la ciudad de Mendoza la tasa municipal apenas supera el 0,2 %.

Este desbalance genera una carga adicional que se traduce en cuotas más altas para los tomadores de crédito. Para una familia que solicita un préstamo de 1 000 000 de pesos, la diferencia de casi 8 % en la tasa municipal puede significar más de 80 000 pesos extra al año, un monto que muchos hogares encuentran difícil de absorber.

Baja profundidad crediticia y morosidad estable en la provincia

Según los indicadores del IERAL, el crédito al sector privado representa apenas el 13 % del Producto Interno Bruto (PIB) nacional, una señal de la escasez de financiamiento disponible para vivienda, inversión productiva y proyectos de largo plazo. Los últimos datos del Banco Central de la República Argentina (BCRA) mostraron que la morosidad de los créditos a hogares se mantuvo en 12,8 % en junio, idéntico al de mayo. Giordano explicó que, tras el fin del efecto de “licuación” de la inflación, las cuotas dejaron de diluirse y empezaron a presionar más los presupuestos familiares, en un contexto de altas tasas reales.

“Para dinamizar la economía es imprescindible dinamizar el crédito: que aumente la oferta, bajen los costos y se extiendan los plazos”, enfatizó el economista, subrayando la necesidad de una política que reduzca la carga tributaria sobre el financiamiento.

El Programa Provincial de Alivio y su alcance

El 2 de septiembre la Legislatura de Córdoba aprobó el Programa Provincial de Alivio y Reordenamiento del Endeudamiento Familiar. La norma fija una Tasa Nominal Anual (TNA) máxima del 35 %, plazos de devolución entre 24 y 48 cuotas y, lo más relevante para el debate tributario, una exención del 0 % de IIBB sobre los intereses y ajustes. Giordano valoró la iniciativa, pero advirtió que su efectividad dependerá de la incorporación de los municipios y, a nivel nacional, de una rebaja del IVA.

El especialista propuso un esquema coordinado: “Si se lograra que para la refinanciación de deudas en mora no se aplique ninguno de los tres tributos, el proceso de regularización se facilitaría mucho”. En su visión, la coordinación entre gobiernos provinciales, municipales y la nación es clave para que la medida tenga un impacto real en la reducción del costo del crédito.

Debate parlamentario y la necesidad de una reforma estructural

En el plano nacional, la Comisión de Finanzas de la Cámara de Diputados, presidida por el diputado Santiago Pauli (La Libertad Avanza), estableció un cronograma de reuniones para dictaminar un paquete de 34 proyectos a fin de mes. Sin embargo, Giordano advierte que cualquier solución de fondo requerirá decisiones macroeconómicas y compromisos fiscales en todos los niveles de gobierno. “Mucho depende de decisiones a nivel nacional, pero las provincias y municipios tienen un rol decisivo a través de la política tributaria. Con los actuales tributos es imposible que el crédito sea una herramienta de crecimiento”, concluyó.

Raíces históricas del sistema tributario cordobés

El modelo tributario que hoy pesa sobre los créditos cordobeses tiene sus antecedentes en la década de 1990, cuando la descentralización fiscal otorgó a los municipios la facultad de fijar sus propias tasas de servicios y contribuciones. En aquel entonces, la intención era financiar obras de infraestructura local, pero la falta de coordinación con la provincia y el Estado Nacional generó una disparidad que se ha perpetuado.

Con el paso de los años, la presión inflacionaria y la necesidad de financiar déficits estructurales llevaron a los gobiernos municipales a elevar sus alícuotas, alcanzando niveles comparables al IIBB. Esta práctica, aunque legal, ha sido criticada por economistas y asociaciones de consumidores que la consideran una barrera para el acceso al crédito.

En la actualidad, la discusión se centra en cómo equilibrar la necesidad de ingresos municipales con la urgencia de reducir el costo del financiamiento. Propuestas como la unificación de la recaudación del IVA y la creación de un fondo de compensación para los municipios más pequeños aparecen como posibles vías para aliviar la carga tributaria sin comprometer la capacidad de inversión local.

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